近日，摩根士丹利可持續投資研究院(Institute for Sustainable Investing)發布《2025年可持續信號：全球個人投資者調研報告》，透過1,765名凈資產超10萬美元、年齡分布18–80歲的活躍投資者調查，揭示全球可持續投資正加速從“理念認同”邁向“實踐落地”，年輕投資者成為關鍵驅動力，而清潔能源轉型與氣候行動則穩居投資優先級榜首。

一、全球興趣高漲：88%投資者“押註”可持續，Z世代與千禧一代成主力

1. 興趣跨越代際與地域

- 全球88%的投資者對可持續投資感興趣，其中APAC地區(92%)、歐洲(88%)和北美(84%)均表現強勁。

- 年輕一代“斷層領先”：Z世代(99%)和千禧一代(97%)興趣最高，72%的Z世代和69%的千禧一代表示“非常感興趣”，遠超嬰兒潮一代(23%)。

(圖片來源：Morgan Stanley institute for sustainable investing《Sustainable Signals-INDIVIDUAL INVESTORS 2025》)

2. 動機分化：價值觀與回報的博弈

- 北美與APAC：45%的投資者以“支持現實世界成果”為首要目標。

- 歐洲：40%更看重“可持續投資的超額財務回報潛力”，凸顯成熟市場對ESG盈利能力的信心。

二、投資行為：增配潮來襲，但信任與績效仍是攔路虎

1. 超半數投資者計劃加碼

- 59%的全球投資者計劃未來一年增加可持續配置，僅3%計劃減少。

- 年輕一代激進布局：87%的Z世代和76%的千禧一代計劃增配，而嬰兒潮一代僅31%。

2. 增配動因：信心與危機雙重驅動

- 回報信心提升：24%的投資者因“可持續投資回報可比肩傳統資產”而加倉，APAC地區尤為突出。

- 氣候危機倒逼：嬰兒潮一代將“氣候變化的現實影響”列為增配首要原因。

3. 障礙：綠色洗牌陰影難消

- 近70%的投資者擔憂企業ESG聲明的真實性，64%對可持續投資績效存疑，顯示市場仍處“信任重建期”。

三、代際差異：年輕投資者“既要又要”，倒逼行業革新

1. 行動更激進，障礙也更顯著

- 持倉比例：51%的Z世代和45%的千禧一代已將21%-50%的資產配置於可持續領域。

- 痛點鮮明：千禧一代和Z世代認為知識、缺乏產品和缺乏建議是重大或相當重大的障礙，這三者的比例均約為60%，高於X世代(平均50%)和嬰兒潮一代(平均46%)。

2. 服務需求升級

- 90%的年輕投資者將“可持續投資服務”作為選擇金融顧問的核心標準，遠超嬰兒潮一代(52%)。

- 啟示：財富管理機構需加速打造ESG投研能力與產品矩陣，以爭奪年輕客群。

四、投資主題：清潔能源一騎絕塵，區域分化暗藏機遇

1. 全球共識：能源轉型=財富密碼

- 84%的投資者視清潔能源轉型為“回報機會”，76%的APAC投資者支持“氣候目標優先於能源安全”。

- 傳統能源門檻：60%的投資者要求企業制定明確減排計劃，否則拒絕投資。

2. 區域特色：因地制宜布局

- 北美：聚焦醫療創新(如可負擔醫療計劃、塑料替代品)。

- 歐洲：押註核能、儲能技術與再生農業。

- APAC：氣候適應(26%)、可持續建材(25%)成獨特賽道，反映極端天氣下的生存焦慮。

五、企業責任：超80%投資者要求“環境+社會”雙行動

1. 投資決策標準

- 透明度、減排、供應鏈倫理、員工權益成核心考量。

- 董事會多樣性關註度墊底(69%)，但年輕投資者對其重視度顯著更高。

2. 企業行動壓力

- 超80%的投資者要求企業解決環境問題，超2/3呼籲關註社會議題，ESG實踐已成“入場券”。

摩根士丹利的報告揭示了可持續投資從“興趣”向“行動”加速轉型的趨勢。清潔能源、減排和多樣化需求是普遍共識，但代際與區域差異要求金融機構提供定制化解決方案。未來，市場需在回報可信度、產品豐富度及透明度上突破，以釋放可持續投資的潛力。

作者：Qinger